Банковские новости

27 декабря 2019 года

Россельхозбанк первым из российских банков разместил «вечные» бонды в евро

 

Россельхозбанк успешно провел размещение процентных неконвертируемых документарных облигаций на предъявителя без установленного срока погашения на общую сумму 150 млн евро. В общей сложности было размещено 1000 облигаций с номиналом 150 тысяч евро каждая. Это первый выпуск субординированных «вечных» бондов в евро, произведенных российской организацией.

 

По бумагам предусмотрен колл-опцион с исполнением через 5,5 лет с даты размещения и далее через такой же срок с возможностью пересмотра ставки купона, которая изначально установлена в размере 5% годовых.

«Вечные» бонды (от англ. bond, note) – облигации, не имеющие конкретного срока возврата долга. Они предлагают повышенную доходность взамен на повышенные риски. Вечные облигации не защищают инвестора от рисков при банкротстве, права будут те же, что и в случае с обычными облигациями. Чтобы выпускать бессрочные бонды компания должна иметь наивысший рейтинг по национальной рейтинговой шкале, работать не менее 5 лет и не допускать дефолтов по другим облигациям. В случае с Россельхозбанком, эмитент – государственный банк, системно значимый, который имеет поддержку государства. 

Выпуск облигаций без срока их погашения стал возможен в РФ относительно недавно благодаря дополнению Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценнах бумаг» статьей 27.5-7. Облигации без срока погашения являются ценными бумагами, которые могут принадлежать только квалифицированным инвесторам - юридическим лицам. Облигации без срока погашения не конвертируются в акции или иные эмиссионные ценные бумаги.

Однако стоить заметить, что несколько ранее статья 25.1, введенная в Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности», позволила именно кредитным организациям выпускать субординированные облигации без установленного срока погашения, и, кстати, первопроходцем стал как раз Россельхозбанк, который в 2016 году разместил сразу три выпуска своих рублевых бессрочных субординированных облигаций общим объемом 15 млрд рублей. Затем РСХБ размещал ещё вечные бонды в долларах США. Напомним, что согласно Положению ЦБ РФ № 646-П, субординированный облигационный заем, срок погашения которого не установлен, включается в состав капитала банка. И пока это одна из немногих реальных возможностей существенно поднять капитал, крупные банки должны будут продолжать ею пользоваться.

В связи с поправками в Федерального закона № 39-ФЗ, которые вступят в силу с 2020 года, выпуск облигаций на предъявителя более будет невозможен, так как согласно статье 16.1 названного закона – "если иное не предусмотрено федеральными законами о ценных бумагах, эмиссионные ценные бумаги могут быть только бездокументарными ценными бумагами, права владельцев которых закрепляются в решении об их выпуске".

 

Главное о капитале банка и о ценных бумагах – 
в нашем уникальном дистанционном курсе
«Банковский специалист широкого профиля»!

ПрофбанкингПрофессия банковское делоБанковское делоБанковская школаОсновы банковского дела

Мы ВКонтакте
Мы в Твиттере
Мы на Facebook